秦檜死后，高宗對(duì)朝廷官員又作了巨大的調(diào)整。秦檜的黨羽被罷職，被秦檜陷害貶官的人都被赦免、升遷。

張浚剛官?gòu)?fù)原職，就要回鄉(xiāng)安葬母親。張浚奏請(qǐng)罷免沈該、萬俟卨、湯思退的相位，請(qǐng)求朝廷任命賢才，抵御金人。萬俟卨唆使言官?gòu)椲缽埧＃謱埧０仓迷谟乐荨２痪茫f俟卨暴死，湯思退繼任，張綱被罷職，任命吏部尚書陳康伯接任。紹興二十九年(1159年)，沈該因貪污被彈劾落職。湯思退轉(zhuǎn)任左仆射，陳康伯被升任為右仆射。

紹興三十年(1160年)二月，高宗已五十四歲，仍沒有兒子，他和吳后商量立趙瑗為皇子，更名為趙瑋，加封趙璩開府儀同三司，判大宗正寺，改稱皇侄。

紹興三十一年(1161年)五月，飲宗駕山崩消息才傳到臨安。原來，欽宗早在紹興二十六年(1156年)六月就病死五國(guó)城(在今黑龍江依蘭)，金國(guó)皇帝的完顏亮卻不報(bào)宋廷，紹興三十一年五月，完顏亮令高景山和王全到宋賀天中節(jié)(即端午節(jié))。使臣出發(fā)前，完顏亮讓他們責(zé)問宋沿邊買馬，收留叛徒，并毀去南京宮殿的事，要宋割讓土地贖罪。

使臣到了臨安見了高宗，轉(zhuǎn)達(dá)完顏亮的話。高宗說：“您也是北方名家，怎么能說出這樣背理的話呢？”王全厲聲說：“你們君臣，莫非因?yàn)橼w桓已死，就敢變心嗎？”高宗聽了，立即起身讓輔臣詢問欽宗死訊，王全回答已死了幾年。于是高宗下詔舉哀。

欽宗的死訊傳到臨安，宮廷內(nèi)外舉哀。一連幾天，都沒有理會(huì)金使提出的條件。金使悻悻而去。陳康伯、楊存中和趙密商量如何對(duì)敵。

沒過多久，高宗聽說金軍又要南下，準(zhǔn)備去閩或蜀躲避。陳康伯上疏請(qǐng)高宗立即派將扼守襄、漢。楊存中上《備敵十策》。高宗這才派成閔率領(lǐng)三萬人出守鄂州，與守襄陽(yáng)的吳珙形成犄角相應(yīng);命吳宣撫四川，與制置使王剛中整頓邊防;起用劉锜為江淮、浙西制置使，屯駐揚(yáng)州，統(tǒng)領(lǐng)各路軍馬。

完顏亮得知宋廷不答應(yīng)自己條件，下令準(zhǔn)備武器裝備，打造兵船，指日南下。完顏亮命燥合到西北招募以前的遼兵。燥合逞強(qiáng)施威，遼人萬分怨恨，西北路招討使譯史薩巴乘機(jī)起兵，反叛金國(guó)。

八月，完顏亮命皇后徒單氏與太子光英留守京城，張浩、蕭玉、敬嗣暉留下處理政務(wù)，他帶著后宮妃嬪，統(tǒng)領(lǐng)六十萬人號(hào)稱百萬，分兵三十二路大舉南下。金軍由左右大都督及三道都統(tǒng)制府統(tǒng)率。

徒單合喜直抵大散關(guān)，令游騎攻黃牛堡。李彥堅(jiān)告急，吳、王剛中趕到殺金平，扼守青野原，調(diào)兵分路并進(jìn)，援救黃牛堡。徒單合喜見宋軍從四面到達(dá)，不敢進(jìn)攻，退到橋頭寨。吳派彭青帶兵連夜進(jìn)攻，將徒單合喜趕回到鳳翔。黃牛堡的金兵，也被李彥堅(jiān)用神臂弓射退，西路金兵敗退。吳又派彭青收復(fù)隴州，劉海收復(fù)秦州，曹休收復(fù)洮州，西北保住了。

完顏亮聽到敗報(bào)，想渡淮河南下，命李通到清河口修橋渡軍。完顏亮怕魏勝襲擊他的后軍，又分了幾萬兵去圍攻海州。魏勝向李寶求援，李寶和魏勝夾攻攻城的金軍，金軍潰逃。

李寶解了海州的圍，帶領(lǐng)水軍去膠西白石島。在陳家島，李寶大破金軍海軍，金將完顏鄭家奴被殺，倪洵投降。金海軍全軍覆沒。

完顏亮在清河口渡軍，遇到劉锜抵抗，只好向淮西進(jìn)軍。淮西守將王權(quán)聽到金軍到來，一路逃跑。完顏亮一直進(jìn)軍，占領(lǐng)了揚(yáng)州。劉锜到皂角林收撫流民，命吳超、王佐等人整軍御敵。金軍在高景山帶領(lǐng)下到來，劉锜戰(zhàn)敗。高景山從后追趕，遇到王佐帶領(lǐng)的弓箭手，只好退回。劉锜回到營(yíng)中換了戰(zhàn)馬，又招集眾將追擊，殺死高景山，金軍落荒而逃。這一戰(zhàn)后，劉锜病情加重，上書請(qǐng)求派人代替自己。

金軍南下的警報(bào)不停傳到臨安，高宗又想逃去海上。陳康伯一再勸諫。高宗總算鼓起了點(diǎn)勇氣，命樞密院事葉義問督師江、淮，去看望劉锜;中書舍人虞允文參贊軍事，楊存中為御營(yíng)宿衛(wèi)使，擇日親征。陳俊卿又保舉張浚，張浚官?gòu)?fù)原職判建康，將王權(quán)發(fā)配瓊州。李顯忠?guī)ьI(lǐng)王權(quán)軍。劉锜回鎮(zhèn)江養(yǎng)病。

紹興三十一年十月，劉锜留侄子劉汜率領(lǐng)一千五百人扼守瓜洲，李橫率八千人為援應(yīng)。完顏亮派軍進(jìn)犯瓜洲。劉汜用克敵弓將金軍射退。葉義問到了鎮(zhèn)江，命劉汜和李橫渡江進(jìn)軍。兩軍剛登岸就見敵軍殺到，劉汜膽怯乘船逃回。李橫孤軍作戰(zhàn)，左軍統(tǒng)制魏俊、右軍統(tǒng)制王方陸續(xù)戰(zhàn)死，李橫逃走，士兵死了七八成。

葉義問聽到戰(zhàn)敗消息，逃回建康。虞允文趕赴蕪湖迎李顯忠，交代王權(quán)軍，順便犒勞。虞允文到了采石，王權(quán)已經(jīng)離去，李顯忠還沒到達(dá)，士兵們解鞍束甲，懶散地坐在路邊。他們見到虞允文才起立行禮，通報(bào)各隊(duì)將弁。統(tǒng)制時(shí)俊出來迎接，虞允文剛進(jìn)帳，就有探馬來報(bào)，完顏亮已渡江前來。

完顏亮聽說瓜洲大捷，不聽勸阻下令渡軍，長(zhǎng)江上船只穿梭來往，完顏亮獨(dú)自坐著龍鳳大船絕流而渡。

虞允文聽說金軍來到，慨然起座，激勵(lì)將士奮起抗抵。他將部隊(duì)分為五隊(duì)，分列在東西兩岸作為左右軍，另一隊(duì)在中流作為中軍，另外兩隊(duì)埋伏在小港作為游兵。

部署完畢，金軍就到了，完顏亮在后執(zhí)紅旗指揮幾百艘小船，魚貫而來。霎時(shí)間，就有七十艘船渡到了南岸，猛攻宋軍。宋軍稍退。虞允文親自在中流督戰(zhàn)，經(jīng)過一場(chǎng)混戰(zhàn)，將完顏亮打得大敗，退回北岸。完顏亮遷怒眾將，殺了好幾人。

突然有警報(bào)傳到金軍中，說東京留守、曹國(guó)公烏祿已在東京即位，改元大定。完顏亮想要回京，有人勸他繼續(xù)南進(jìn)，平了宋再回軍平叛。完顏亮下令次日進(jìn)軍。

第二天，完顏亮繼續(xù)進(jìn)軍，剛到楊林河口，等在那里的宋軍海船射出火箭，金軍戰(zhàn)船全部著火。完顏亮所坐的龍鳳舟也被燒著。完顏亮邊命人滅火，邊逃跑。金軍戰(zhàn)船只剩下了一半，而且都?xì)埲辈蝗荒茉亳偂Ｍ觐伭良钡帽┨缋祝雽⑦@些船全部毀去。蒲盧渾獻(xiàn)計(jì)招降王權(quán)，為反間計(jì)。

完顏亮派人給宋營(yíng)送信，虞允文給完顏亮寫了回信。完顏亮拆開信看，信上寫的是“王權(quán)因逃跑已被懲處，新將李顯忠也愿再戰(zhàn)，以決雌雄。”完顏亮一打聽才知李顯忠就是李世輔。他憤怒地將勸他繼續(xù)南下的梁漢臣砍為兩段，毀去龍鳳舟，帶兵去了揚(yáng)州。

李顯忠原名李世輔，父親叫李永奇，是宋綏德軍巡檢使。李顯忠十七歲就從軍，積累軍功做到了武翼郎，充任副將。金人占領(lǐng)延安，授李顯忠父子官職。李顯忠為歸宋，劫持了撤離喝，被金軍追上。撤離喝折箭為誓，讓李永奇南下，卻在路上將永奇家屬三百多人全部殺害。

李顯忠逃到西夏，西夏王任命他為延安經(jīng)略使，讓他領(lǐng)軍復(fù)仇。李顯忠到延安，延安被宋收復(fù)。他將西夏將領(lǐng)王樞抓住，擊敗西夏軍，奪取了四萬匹馬，改用紹興年號(hào)，招兵買馬，很快就招募到一萬多人;又抓到殺害父親的仇人，將他們碎尸報(bào)仇。

宋金議和，四川宣撫使吳送他去見高宗，高宗賜他叫顯忠，任命他為都統(tǒng)制。李顯忠被秦檜排擠罷官，秦檜死后才又官?gòu)?fù)原職。

金人非常懼怕顯忠，虞允文借他的名號(hào)揚(yáng)威。不久，李顯忠果然到達(dá)，兩人相見，虞允文提出自己分兵守京口，李顯忠滿口答應(yīng)，并分給他六千人。虞允文到達(dá)京口，立即去看望病中的劉锜。劉锜被召回朝，任提舉萬壽觀，派成閔為淮東招討使，李顯忠為淮西招討使，吳拱為湖北、京西招討使。楊存中也來守京口。

完顏亮到達(dá)瓜洲，下令限期三天渡江，否則全部殺頭。完顏亮軍心已亂，將士紛紛逃跑。完顏亮軍中有人與浙西都統(tǒng)制耶律元宜聯(lián)絡(luò)，打算共同行動(dòng)除掉完顏亮，響應(yīng)新帝。

紹興三十一年十一月乙末日黎明，耶律元宜帶人到完顏亮軍營(yíng)，將他殺死。完顏亮從臣、妃嬪全被亂刀剁死。完顏亮被焚骨揚(yáng)灰。

這個(gè)完顏亮原本是篡位登上皇帝寶座的，事情的經(jīng)過是這樣的：完顏亮本是金帝完顏亶的族弟，卻覬覦帝位，糾集黨羽竊取大權(quán)，并勾結(jié)皇后。完顏亶卻一點(diǎn)都不知道，還任命他為右丞相。

完顏亮離間金帝與兄弟完顏常勝關(guān)系，并誣陷完顏常勝謀逆，完顏常勝被處死。完顏常勝的妻子撤卯因美貌，被金帝召入宮中，令她侍寢。皇后裴滿滿懷醋意地責(zé)問金帝，被金帝砍死，并將后宮中的烏古論氏、夾谷氏、張氏一并殺死，冊(cè)封弟婦撤卯為皇后，朝野沸騰。

完顏亮勾結(jié)金帝的侍衛(wèi)，作為內(nèi)應(yīng)，內(nèi)侍大興國(guó)、尚書省令史李老僧也和完顏亮聯(lián)合一氣，密謀篡位。

完顏亶皇統(tǒng)九年(1149年)十二月丁巳日，完顏亮帶人進(jìn)宮，在寢殿將金帝殺死。完顏亮登上寶座，任命秉德為左丞相，唐古辨為右丞相，烏達(dá)為平章政事。廢完顏亶為東昏王，改元天德。

完顏亮一登帝位就拿皇室開刀。他下令殺死了太宗子孫七十多人，粘沒喝子孫三十余人，各宗室也有五十多人被殺;又殺宗室左副元帥撤離喝等，夷滅家族;左丞相秉德也被他一刀兩段。

他又大興土木，留意聲色，遣左丞相張浩、右丞相張通古招集工匠，按照汴京的樣式改建燕京宮殿。金屋建成，就選嬌娃美女，貯為妃妾。張浩奉命搜到獲罪婦女一百多人，全都送進(jìn)宮中。完顏亮從中選了最為妖艷的四人，供他輪番取樂。完顏亮大搜宗室美婦，無論親戚姐妹、侄女、甥女，只要有幾分姿色，都被他收入宮中淫樂。濟(jì)南尹葛王烏祿將妻子烏林荅氏獻(xiàn)出，烏林荅氏在去京城途中用剪刀自殺。完顏亮遷怒于烏祿，將他降為曹國(guó)公。完顏亮聽說江南多美女，宋宮中有一個(gè)劉貴妃色藝無雙，這才興兵南下。

可以說，他的悲慘下場(chǎng)完全是咎由自取。

耶律元宜自任左領(lǐng)軍副大都督，派兵到汴京，殺死完顏亮的皇后徒單氏，兒子光英與此同時(shí)，金退兵三十里，派人到鎮(zhèn)江宋軍軍營(yíng)議和，被楊存中拒絕。但不久，金軍就全部自行撤退。

紹興三十二年(1162年)正月，高宗到達(dá)建康，張浚迎接。虞允文從京口來拜見，高宗夸獎(jiǎng)他是當(dāng)今的裴度，任命他為川陜宣諭使。虞允文辭別高宗時(shí)說：“金正發(fā)生內(nèi)亂，正是我們恢復(fù)中原的大好時(shí)機(jī)，再不能議和。”虞允文走后，高宗卻回臨安去了。

劉锜病重，不久吐血而亡。

金新即位的皇帝完顏雍(即烏祿)派出的使節(jié)高忠建到達(dá)臨安。高宗即派洪邁出使金國(guó)，并叮囑說：“三十年不能為祖宗掃墓，如果金人能歸還河南，或許還可以遵守以前的和約，否則非改不可。”高宗在國(guó)書上直稱宋帝，改變了以前稱“臣構(gòu)”的字樣。

洪邁到了燕京，金人見了國(guó)書的樣式，令洪邁改寫，并要他自稱陪臣，朝見的禮節(jié)要用舊禮。洪邁堅(jiān)決不答應(yīng)，被金人監(jiān)禁起來，三天不給吃喝，洪邁依然不屈。金人想將洪邁囚禁起來，張浩說使臣無罪。洪邁才得以回國(guó)，但和議仍然沒有頭緒。

四川宣撫使吳屯兵漢中，收復(fù)了西部大片土地。虞允文到達(dá)陜西和吳共同策劃，依次收復(fù)失地。

東方魏勝在海州被金豆斤太師圍困，高宗派鎮(zhèn)江都統(tǒng)張子蓋援救。張子蓋到達(dá)石湫堰與魏勝兩軍夾攻，金軍無處可逃，許多被逼進(jìn)石湫河淹死。海州解圍，魏勝收兵還城，張子蓋也帶兵回鎮(zhèn)。

李顯忠聽說海州解圍，金軍大敗，計(jì)劃乘勝收復(fù)中原。高宗不但不答應(yīng)，反而下令撤消了三招討使，召李顯忠主管侍衛(wèi)軍馬司，成閔主管殿前衙司，吳拱主管侍衛(wèi)步軍司。